Внеоборотные активы ― это тот инструмент, который дает возможность предприятиям энергетической отрасли вести свою устойчивую в развитии деятельность. Более полное и рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению объема работ, снижению его себестоимости, экономии капитальных вложений .
Для достижения высоких значений вышеуказанных показателей, повышения эффективности принятия и осуществления управленческих решений необходимо постоянное внедрение и использование методов и инструментов экономического анализа. Их применение при изучении состояния и эффективности использования внеоборотных активов позволяет решить следующие важнейшие производственные задачи :
- установление степени обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами;
- выяснение выполнения плана их роста, обновления и выбытия;
- изучение технического состояния основных средств и особенно наиболее активной их части - машин и оборудования;
- определение степени использования основных фондов и факторов, влияющих на ее уровень;
- выяснение эффективности использования оборудования во времени и по мощности;
- определение влияния использования внеоборотных активов на объем выпуска продукции;
- выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.
В системе формирования и реализации политики управления внеоборотными активами предприятия одна из наиболее важных функций финансового менеджмента ― обеспечение своевременного и эффективного их обновления. Финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в данной области .
В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре, а также дать им оценку (табл. 2.8 и 2.9).
Таблица 2.8. Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО «Вилюйская ГЭС» за период 02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.
Показатель Сумма, млн руб. Удельный вес, %
02.04.2007 30.06.2007 30.09.2007 31.12.2007 31.03.2008 02.04.2007 30.06.2007 30.09.2007 31.12.2007 31.03.2008
Внеоборотные активы 1 025 1 010 1 166 1 654 1 615 75,98 57,03 51,64 48,01 43,59
Оборотные активы 324 761 1 092 1 791 2 090 24,02 42,97 48,36 51,99 56,41
Итого активов 1 349 1 771 2 258 3 445 3 705 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Таблица 2.9. Изменение активов ОАО «Вилюйская ГЭС» за период 02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.
Показатель Изменение
за 2 квартал
2007 г. Изменение
за 3 квартал
2007 г. Изменение
за 4 квартал
2007 г. Изменение
за 1 квартал
2008 г.
Сумма Удельный вес Сумма Удельный вес Сумма Удельный вес Сумма Удельный вес
Внеоборотные активы -15 -18,95 156 -5,39 488 -3,63 -39 -4,42
Оборотные активы 437 18,95 331 5,39 699 3,63 299 4,42
Итого активов 422 0,00 487 0,00 1 187 0,00 260 0,00
Анализируемым периодом деятельности ОАО «Вилюйская ГЭС» является интервал времени с 2 апреля 2007 г. по 31 марта 2008 г. Выбор начальной точки исследуемого периода обусловлен моментом создания данной организации: 2 апреля 2007 года.
Из табл. 2.8 и табл. 2.9, видно, что за рассматриваемый период общий оборот хозяйственных средств предприятия, т. е. активов, увеличился на 2 356 млн руб. Причем доля внеоборотных активов в общей структуре активов постоянно снижается (на 32,39%), а часть оборотных средств, соответственно увеличивается. Что же касается абсолютного выражения, то рассматриваемые статьи баланса за отчетный период проявляют тенденцию к росту. Данная ситуация, несомненно, оценивается положительно, так как свидетельствует о стабильном производственном и экономическом росте предприятия и его благополучном финансовом положении.
Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Топ) и прибыли (Тп) .
100% < Такт < Топ < Тп
В табл. 2.10 приведены результаты расчета темпов роста совокупных активов, объема продаж (выручки) и прибыли.
Таблица 2.10. Темпы роста показателей, характеризующих деловую активность ОАО «Вилюйская ГЭС» за период 02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.
Показатель Темп роста, %
Совокупные активы 274,60
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 329,98
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода –132,90
Таким образом, получаем
100% < 274,60% < 329,98% < –132,90%
Первое неравенство (100% < Такт ) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности. Второе неравенство (Такт < Топ ) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о высокой эффективности использования ресурсов на предприятии. Третье неравенство (Топ > Тп) означает, что объем реализации продукции и совокупного капитала растет быстрее прибыли предприятия. Таким образом, рост экономического потенциала предприятия пока не обусловил положительные тенденции в изменении финансовых результатов.
Рассмотрим более подробно изменение структуры внеоборотных активов (табл. 2.11 и табл. 2.12).
Таблица 2.11. Структура внеоборотных активов ОАО «Вилюйская ГЭС» за период 02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.
Показатель Сумма, млн руб. Удельный вес, %
02.04.2007 30.06.2007 30.09.2007 31.12.2007 31.03.2008 02.04.2007 30.06.2007 30.09.2007 31.12.2007 31.03.2008
Нематериальные активы 0,08 0,07 0,07 0,06 0,05 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
Основные средства 939,20 919,70 896,60 1 018,30 993,70 91,68 91,02 76,88 61,56 61,53
Незавершенное строительство 68,30 69,60 236,60 585,90 580,30 6,66 6,88 20,28 35,43 35,94
Отложенные налоговые активы 12,60 19,60 28,00 35,00 26,10 1,23 1,94 2,40 2,12 1,62
Прочие внеоборотные активы 4,30 1,50 5,00 14,50 14,60 0,42 0,15 0,43 0,88 0,90
Итого внеоборотных активов 1 024,48 1 010,47 1 166,27 1 653,76 1 614,75 100 100 100 100 100
Увеличение суммы внеоборотных активов за отчетный период сопровождалось ростом всех составляющих, за исключением нематериальных активов, снижение по которым составило 30 тыс. руб. В структуре нематериальных активов изменений не происходило. Это свидетельствует об их несущественном влиянии на формирование внеоборотных активов и основного капитала.
Несмотря на рост основных средств в абсолютном выражении (54,5 млн руб.), в относительном же происходит снижение более чем на 30%. Это обусловлено достаточно резким увеличением доли незавершенного строительства в структуре. По таким показателям, как незавершенное строительство, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы прослеживается устойчивый тренд к росту, что может свидетельствовать о постоянном наращивании производственных мощностей.
Таблица 2.12. Изменение структуры внеоборотных активов ОАО «Вилюйская ГЭС» за период 02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.
Показатель Изменение
за 2 квартал
2007 г. Изменение
за 3 квартал
2007 г. Изменение
за 4 квартал
2007 г. Изменение
за 1 квартал
2008 г.
Сумма Удельный вес Сумма Удельный вес Сумма Удельный вес Сумма Удельный вес
Нематериальные активы -0,01 0,00 0 0,00 -0,01 0,01 -0,01 0,00
Основные средства -19,5 -0,66 -23,1 -14,14 121,7 -15,31 -24,60 -0,04
Незавершенное строительство 1,3 0,22 167 13,40 349,3 15,15 -5,60 0,51
Отложенные налоговые активы 7 0,71 8,4 0,46 7 -0,28 -8,90 -0,50
Прочие внеобо-ротные активы -2,8 -0,27 3,5 0,28 9,5 0,45 0,10 0,03
Итого внеобо-ротных активов -14,01 0,00 155,8 0,00 487,49 0,00 -39,01 0,00
Для большей наглядности динамика структуры внеоборотных активов представлена на рис. 2.1 и 2.2.
Рис. 2.1. Структура внеоборотных активов ОАО «Вилюйская ГЭС» по состоянию на 02.04.2007 г.
Рис. 2.2. Структура внеоборотных активов ОАО «Вилюйская ГЭС» по состоянию на 01.04.2008 г.
Рост объема незавершенного строительства свидетельствует об активном вливании денежных средств руководством организации в реконструкцию и строительство новых объектов основных фондов. В настоящее время проводятся работы по реконструкции объектов социальной (база отдыха, пансионат, санаторий) и производственной сферы (административные здания филиала, системы пожарного водоснабжения, устройства видеонаблюдения и систем безопасности. Строятся новые здания, сооружения (бизнес-центр, столовые, котельные, наливная эстакада и др.), устанавливается новое высокотехнологичное оборудование Данная ситуация, безусловно, оценивается положительно. Увеличение незавершенного строительства свидетельствует о возможности предприятия направлять средства на увеличение имущества, рост мощности, что, в свою очередь, будет благоприятно способствовать максимально эффективной и стабильной деятельности Общества. В табл. 2.13 рассчитаны коэффициенты, характеризующие эффективность использования основных фондов.
Таблица 2.13. Эффективность использования основных фондов ОАО «Вилюйская ГЭС» за период 02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.
Показатель 2 квартал 2007 3 квартал 2007 4 квартал 2007 1 квартал 2008 Изменение Темп роста, %
за 3 квартал 2007 г. за 4 квартал 2007 г. за 1 квартал 2008 г. за 3 квартал 2007 за 4 квартал 2007 за 1 квартал 2008
Выручка, млн руб. 687,5 971,8 2386,4 2268,6 284,3 1414,6 -117,8 141,35 245,56 95,06
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн руб. 1017,45 1095,4 1316,95 1634,3 77,95 221,55 317,35 107,66 120,23 124,10
Среднегодовая стоимость основных средств, млн руб. 929,45 917,9 956,55 1006 -11,55 38,65 49,45 98,76 104,21 105,17
Фондоотдача внеоборотных активов 0,68 0,89 1,81 1,39 0,21 0,92 -0,42 131,29 204,25 76,60
Фондоотдача
основных средств 0,74 1,06 2,49 2,26 0,32 1,44 -0,24 143,13 235,64 90,39
Фондоемкость внеоборотных активов 1,48 1,13 0,55 0,72 -0,35 -0,58 0,17 76,17 48,96 130,54
Фондоемкость основных средств 1,35 0,94 0,40 0,44 -0,41 -0,54 0,04 69,87 42,44 110,63
Исходя из данных, приведенных в табл. 2.13 видно, что фондоотдача как внеоборотных активов так основных средств за анализируемый период увеличивается, причем максимальных значений показатели достигли 31.12.2007 г. В первом квартале происходит снижение фондоотдачи, но, тем не менее, руководство смогло удержать значения коэффициента на достаточно высоком уровне: по состоянию на 31 марта 2008 г. Общество получило 1,39 руб. выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг на каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы и 2,26 руб. на каждый рубль, вложенный в основные средства. Таким образом, высокие значения показателей и их рост в динамике говорят о высокой эффективности использования основных производственных фондов.
Наряду с ростом фондоотдачи закономерным является снижение показателей фондоемкости, что собственно видно в представленной таблице. Максимальное снижение приходится на 4 квартал 2007 г. В начале 2008 года темпы роста фондоемкости по внеоборотным активам и основным средствам составили 130,54% и 110,63% соответственно, а в абсолютном значении приходится по 72 и 44 копейки затрат в основные фонды на каждый рубль товарной продукции (выручки).
Как уже отмечалось выше, исследуемый хозяйствующий субъект активно вкладывает финансовые ресурсы в инвестиционную деятельность, тем самым, увеличивая долю незавершенного строительства. Но надо понимать, что в скором времени будет осуществлен ввод в эксплуатацию законченных строительством объектов. После чего произойдет перераспределение долей между составляющими внеоборотных активов. В тоже время, выручка может не продемонстрировать высоких темпов роста, что собственно и приведет к снижению фондоотдачи основных средств. В этой связи, мы считаем, что при выявлении резервов роста фондоотдачи необходимо использовать показатель фондоотдачи внеоборотных активов в целом.
Итак, для выявления резервов роста фондоотдачи необходимо применить факторный анализ, используя кратную модель анализируемого показателя. Факторный анализ фондоотдачи предлагается выполнить по данным таблицы 2.14. Можно с уверенностью утверждать, что фондоотдача находится в прямой пропорциональной зависимости от объема продаж и в обратно пропорциональной зависимости от среднегодовой стоимости основных фондов.
Расчет влияния факторов предлагается осуществить методом цепных подстановок. Тогда:
∆ФО (В) = (2268,60/1017,45) – (687,50/1017,45) = 1,5540
∆ФО (ВА) = (2268,60/1634,30) – (2268,60/1017,45) = – 0,8416
Совокупное влияние двух факторов на прирост фондоотдачи внеоборотных активов составило +0,7124. Изменение фондоотдачи обусловлено главным образом значительным приростом выручки на 1581,10 млн руб. и увеличением среднегодовой стоимости внеоборотных активов на 616,85 млн руб. Увеличение выручки с 687,5 до 2268,60 млн руб. обусловило рост фондоотдачи на 1 руб. 55 коп., в то время как прирост стоимости внеоборотных активов привел к уменьшению фондоотдачи на 84 копейки. Последнее свидетельствует о том, что у предприятия имеются резервы повышения эффективности использования внеоборотных активов за счет оптимизации их структуры и увеличения времени их эксплуатации в производстве.
В учебной литературе нет однозначного мнения о том, какую стоимость, первоначальную или остаточную, следует принимать при расчете показателя фондоотдачи. Так, например, Л.Т. Гиляровская , Е.М. Григорьева, Е.Г. Перепечкина используют остаточную стоимость. В.В. Ковалев , О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко и вовсе не акцентируют внимание на данном вопросе.
Условно примем, что за ряд отчетных периодов выручка в организации постоянна. В то же время ежемесячно начисляется амортизация. В зависимости от степени влияния этого фактора на остаточную стоимость основных средств, будет меняться показатель фондоотдачи. Мы считаем, что при определении данного коэффициента с целью нивелирования влияния амортизации необходимо использовать первоначальную стоимость основных средств. В противном случае будет «искусственно» завышена или занижена фондоотдача.
Информацию для расчета можно найти в форме № 5 бухгалтерской отчетности предприятия. Принимая во внимание период, за который мы изучаем предприятие (02.04.2007 г. ― 31.03.2008 г.), и тот факт, что форма № 5 является годовой, полученные результаты расчета фондоотдачи по первоначальной стоимости будут не корректными.
Нами предлагается выполнить сравнительный анализ фондоотдачи по первоначальной и остаточной стоимости основных средств исходя из общедоступных для аналитика данных (табл. 2.14).
Таблица 2.14. Сравнительный анализ фондоотдачи по первоначальной и остаточной стоимости основных средств
Показатель 02.04.2007 г. ― 31.12.2007 г.
Выручка, млн руб. 4045,7
Среднегодовая первоначальная стоимость основных средств, млн руб. 2165,76
Среднегодовая остаточная стоимость основных средств, млн руб. 956,56
Фондоотдача основных средств по первоначальной стоимости, руб./руб. 1,8680
Фондоотдача основных средств по остаточной стоимости, руб./руб. 4,2294
Из табл. 2.14 следует, что при использовании остаточной стоимости в расчетах по определению влияния факторов на фондоотдачу основных средств все значения завышаются более чем в 2 раза. Так, за период 02.04.2007 г. ― 31.12.2007 г. фондоотдача основных средств по первоначальной стоимости составила 1,8680, что на 2,3614 ниже, чем фондоотдача по остаточной стоимости, которая за анализируемый период остановилась на уровне в 4,2294.
При наличии отчетных данных о первоначальной стоимости амортизируемого имущества за несколько лет метод цепных подстановок позволил бы выявить воздействие факторов на изменение фондоотдачи, не исказив его влиянием амортизации.
Как показал анализ внеоборотных активов, весомой их составляющей является незавершенное строительство. В настоящее время в ОАО «Вилюйская ГЭС» отсутствуют внутренние нормы, регламентирующие порядок организации работ по капитальному строительству. Данный факт приводит к столкновению интересов различных служб Общества в «узких местах» производственного процесса, связанного с капитальным строительством. Поэтому обозначенная проблема является актуальной для предприятия.
В целях эффективного планирования, организации и проведения работ по капитальному строительству основных фондов ОАО «Вилюйская ГЭС», а также для отлаженного производственного взаимодействия между службами Общества предлагается внедрить «Положение об организации работ по капитальному строительству собственных основных фондов».
В положении будут затронуты аспекты организации планирования капитального строительства, составления проектно-сметной документации, порядка формирования бюджета и плана финансирования программы капитального строительства, оплаты и приемки выполненных работ, а также прописаны обязанности определенных служб организации в подготовлении соответствующей документации при вводе законченного строительством объекта в эксплуатацию.
Положение об организации работ по капитальному строительству будет иметь ряд приложений, часть из которых являются унифицированными формами, другая часть адаптирована к специфике деятельности предприятия.
Ниже приведены тезисы данного положения:
- основными задачами управления по организации ремонта, реконструкции и строительства основных фондов, служб и филиалов Общества в организации работ по капитальному строительству является эффективное взаимодействие при планировании, приемке и оплате выполненных работ, обеспечение объектов материально-техническими ресурсами, а также своевременное формирование полной и достоверной отчетности;
- основой для оценки законности операций по расходованию средств в процессе строительства является наличие утвержденной в установленном порядке проектно-сметной документации;
- организация работы по составлению проектно-сметной документации проводится управлением по организации ремонта, реконструкции и строительства основных фондов в соответствии с планом-графиком разработки проектно-сметной документации, который составляют и представляют на утверждение первому заместителю генерального директора Общества в срок до 1 августа. Разработка проектно-сметной документации по всем объектам программы капитального строительства должна быть завершена до 1 декабря года, предшествующего планируемому;
- привлечение подрядных организаций к разработке проектно-сметной документации допускается при наличии у нее соответствующей лицензии, при этом локальные сметы подлежат обязательной проверке и визированию специалистами филиала. Начальник филиала согласовывает представленные сметы, заверяет печатью филиала, после чего сметы проверяются сметно-договорным отделом и утверждаются первым заместителем генерального директора Общества;
- составление и утверждение сметной документации при стоимости работ, не превышающей 200 тыс. руб. с НДС, осуществляется, как правило, силами специалистов филиала и оформляется подписями исполнителя, экономиста, главного инженера и начальника филиала.
Работники филиалов, осуществляющие составление сметной документации или ее проверку, несут персональную ответственность за ее качество, а именно:
- за соответствие фактических объемов работ, подлежащих выполнению, учтенным в сметах;
- за правильное применение расценок при определении стоимости работ;
- за правильное определение накладных расходов, плановых накоплений и прочих затрат подрядных организаций, подлежащих компенсации по согласованию с Заказчиком.
- отдел капитального строительства в соответствии с лимитами финансирования ежемесячно до 15 числа представляет в финансовый отдел заявку на финансирование подрядчиков по капитальному строительству на следующий месяц. Заявка на финансирование должна быть согласована с бухгалтерией в разрезе объектов строительства;
- акты о приемке выполненных работ (КС-2) должны визироваться уполномоченным представителем филиала, руководителем учетно-контрольной группы (в части соответствия инвентарным номерам и видам деятельности);
- в актах (КС-2) обязательно указывается инвентарный номер объекта;
- акты без указания даты составления, имеющие поправки и оформленные на несколько объектов капитального строительства не принимаются;
- ответственность за своевременность и правильность составления и оформления актов КС-2, полноту и достоверность первичных бухгалтерских документов, прилагаемых к акту возлагается (КС-3, счет-фактура) на заместителя начальника управления по организации ремонта, реконструкции и строительства основных фондов;
- управление по организации ремонта, реконструкции и строительства основных фондов, отдел управления имуществом и ценными бумагами и бухгалтерия Администрации общества до оформления Акта КС-14 и всех приложений определяют наименования вводимых объектов в соответствии с инвестиционной программой Общества;
- перечень принимаемых в эксплуатацию объектов должен быть завизирован:
- в части наименования, характеристики и инвентарного номера объекта ― начальником подразделения и руководителем учетно-контрольной группы;
- в части характеристики и инвентарного номера объекта ― начальником отдела управления имуществом и ценными бумагами;
- в части наименования, инвентарного номера и стоимости объекта ― заместителем генерального директора по ремонту и капитальному строительству.
Принимая во внимание все вышесказанное можно сделать следующие выводы:
- у ОАО «Вилюйская ГЭС» благополучное финансовое положение со стабильным производственным и экономическим ростом;
- Общество наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности;
- эффективность использования основных производственных фондов предприятия находится на высоком уровне;
- объем реализации продукции и совокупного капитала растет быстрее прибыли предприятия.
В заключении необходимо обозначить следующие направления и мероприятия совершенствования деятельности ОАО «Вилюйская ГЭС» в области управления вложениями во внеоборотные активы:
- недопустить дальнейшего снижения фондоотдачи основных производственных фондов и роста фондоемкости соответственно;
- улучшить систему управления активной частью внеоборотных активов - основными средствами;
- внедрить «Положение об организации работ по капитальному строительству собственных основных фондов»;
- увеличить темп роста прибыли и недопускать в последующие периоды его отрицательных значений.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
